FX市場日報ニュース2024.8.26

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通貨ペア	トレンド	レジスタンス	サポート	ストップロス
USD/JPY	▼	143.80	142.20	145.00
EUR/USD	▲	1.1250	1.1180	1.1125
GBP/USD	▲	1.3280	0.8405	1.3140
USD/CHF	▼	0.8470	0.8405	0.8520
AUD/USD	▲	0.6845	0.6780	0.6730
USD/CAD	▼	1.3510	1.3440	1.3565

USD/JPY

アメリカのインフレは高水準から大きく後退し、労働市場も冷え込んでいます。カンザスシティ連邦準備銀行のシュミット総裁が、連邦準備制度理事会（FRB）が政策を急いで緩和することはないと示唆しているものの、数名の政策決定者は9月の利下げ開始を支持しており、ドルが圧迫されています。

また、先週金曜日に日本が発表した7月の生鮮食品とエネルギーを除いたコアコア消費者物価指数（CPI）は前年同月比で1.9％に低下しましたが、全国のコアCPIは前年同月比で2.7％上昇し予想通りでした。インフレ率は3カ月連続で加速しており、日本銀行（BOJ）は今後数カ月での利上げを見込んでいます。

日本銀行の植田和男総裁は、国会の特別会議でインフレが2％の目標に向かって進んでいる場合、金利を引き上げる準備があると再確認しました。また、日本の財務大臣である鈴木俊一氏は、急激な為替変動は好ましくないと述べており、7月の投機行為と過度な変動に対する介入措置が効果的であったとしています。これは円を支える要因となっています。

ロイターの調査によれば、8月の東京地区の消費者インフレ率は横ばいの見込みで、3カ月連続の加速傾向が中断されると予想されています。これはBOJが急いで利上げを行う必要がないことを示唆し、円の上昇が抑えられています。また、アメリカのデータでは、7月の新築住宅販売が前月比で10.6％増加し、季節調整済み年率で昨年5月以来の最高となる73.9万戸を記録し、ドルは円に対して146.48まで上昇しました。

しかし、ジャクソンホールでの年次グローバル中央銀行会議の最新研究報告によると、現在の経済は転換点に近づいており、求人が減少し続けると失業率が急上昇に転じる可能性があるため、FRBは利下げに踏み切る理由があるとされています。FRBのパウエル議長は利下げの時期が来たと述べており、アトランタ連邦準備銀行のボスティック総裁も指標金利を引き下げる準備ができているとしています。さらに、シカゴ連邦準備銀行のグールスビー総裁も、現在の経済状況にとって金利は高すぎると考えており、これがドルの円に対する低下を144.04まで引き下げました。

本日、ドル/円の予想レンジは、レジスタンスが143.80-144.00、サポートが142.00-142.20です。

EUR/USD

ニュージーランドでは、先週金曜日に発表された第2四半期の季節調整済み小売売上高が前期比で1.2％減少し、前年同期比で3.6％減少しました。この結果、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）の政策がハト派に向かう可能性がありますが、投資家はオーストラリア準備銀行（RBA）が9月に利下げする可能性は低く、11月の緩和の可能性も約50％と考えています。また、世界のサービス業の楽観的な調査結果がリスク選好を支え、豪ドルやニュージーランドドルなどのリスク通貨を支援し、ユーロ/ドルは1.1104の安値を堅持しました。

欧州中央銀行（ECB）管理委員会のカサックス委員は、インフレが全体として政策決定者が想定する下降経路にあると述べ、ECBは今年まだ2回の利下げの余地があるとしています。さらに、公開および非公開の情報源からの話によると、ECBの政策決定者の間で9月の追加利下げを支持する声が増えているとのことです。しかし、ECBの調査では、ユーロ圏の消費者が今後12カ月のインフレ率について2.8％を3カ月連続で予想しているとされています。FRBのパウエル議長が利下げの明確なシグナルを発したことが、ユーロ/ドルを1.1200の高値まで押し上げました。

本日、ユーロ/ドルの予想レンジは、サポートが1.1160-1.1180、レジスタンスが1.1250-1.1270です。