FX市場 日報ニュース2024.6.7

USD/JPY

アメリカのサービス業は5月に成長を回復しましたが、雇用はまだ縮小傾向にあります。市場はアメリカ連邦準備制度理事会（FED）が今年50ベーシスポイント近く利下げし、9月に初めて利下げする可能性が高いと見ており、これがドルを押し下げています。さらに、日本の中央銀行（BOJ）の総裁である植田和男氏は木曜日に述べました。大規模な金融緩和政策からの脱却に際して、中央銀行は大量の債券購入を減らす必要があります。外部はBOJが来週の政策会議で債券購入を全面的に縮小する可能性があると予想していますが、BOJの審議委員である中村豊明氏は、最近の消費の低迷と世界経済の成長ペースの鈍化に言及し、日本のインフレ率は2025会計年度から中央銀行の2％の目標を下回る可能性があると述べました。また、国内の賃金上昇に対して信頼が持てず、日本円の下落を緩和するためだけに利上げすべきではないと指摘しました。これはBOJがさらなる利上げの時期の不確実性を浮き彫りにし、円を抑え、ドル/円を156.44の高値に押し上げました。

墨西哥の与党が選挙で大勝したことにより、論争のある憲法改革への懸念が引き起こされ、投資家が円融資に基づくアービトラージ取引を解消しました。これにより、円の買いが増し、ドル/円を支えました。また、アメリカが先週初めに失業保険申請件数が22.9万人増加したと発表し、第1四半期の非農業生産性は前期比で0.2％上昇し、労働単位コストの修正幅が4.0％に低下したことも影響しました。さらに、アメリカの4月の貿易赤字が746億ドルに増加し、中国との貿易赤字が201.1億ドルに拡大したことから、FEDが欧州中央銀行（ECB）に続いて利下げするという期待が高まり、ドル/円を155.34の安値に押し下げました。本日のドル/円の予測では、抵抗レベルは155.70-90にあり、サポートは154.90-155.10に位置すると見られています。

EUR/USD

昨日、オーストラリア統計局は4月の季節調整済み貿易黒字が65億豪ドルに増加したことを発表しましたが、輸入は数か月連続で減少し、7.2％減少しました。輸出も2.5％減少し、2021年以来の最低水準となりました。一方で、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）は少なくとも11月まで現在の5.5％の利率水準を維持すると予想していますが、カナダ中央銀行（BOC）はG7で最初に政策を緩和するとみなされ、ECBが利下げを追随すると見られ、一方でオーストラリア準備銀行（RBA）は来年4月まで緩和政策を行う可能性が低いと予想されています。これにより、オーストラリアドルとニュージーランドドルが支持されました。ECBの通貨政策会議が行われる前に、ユーロ/ドルが安定しました。

その後、ドイツが4月に工業受注が予想外に0.2％減少し、4か月連続の減少となりました。また、EU統計局のデータによると、ユーロ圏の4月の小売売上高は前年同期比で予想に反して横ばいであり、ECBは予想通りに預金金利を25ベーシスポイント引き下げて3.75％とし、2019年以来の初の利下げを行いました。これにより、ユーロ/ドルは一時1.0860の安値まで下落しましたが、ECBはインフレ率の抑制戦いがまだ終わっていないと認め、来年の平均インフレ率が2.2％に達すると予想しています。また、ECBのラガルド総裁はECBが利率の経路を事前に約束しないと述べ、市場はECBが今年利下げする可能性を減少させました。これにより、ユーロ/ドルは1.0901の高値まで戻りました。本日のユーロ/ドルの予測では、抵抗レベルは1.0890-1.0910に位置し、サポートは1.0810-1.0830にあります。

GBP/USD

木曜日、S&Pグローバルは英国の5月の建設業購買部マネージャー指数（PMI）が2022年5月以来の最高水準である54.7に上昇したことを発表しました。住宅建設が前首相テレサ・メイのミニ予算案以来初めて拡大したことで、ポンド/ドルは1.2809の高値まで上昇しました。その後、英国中央銀行（BOE）の決定者グループ（DMP）の調査によると、5月に企業が今後1年間の賃金上昇率予測を4.1％に下げ、3か月間の平均値も4.5％に減少しました。これにより、BOEが今年利下げする可能性が高まり、ポンド/ドルは1.2760の安値まで下落しました。本日のポンド/ドルの予測では、抵抗レベルは1.2800-1.2820にあり、サポートは1.2710-1.2730に位置すると見られています。